Siete de cada 10 consumidores estadounidenses ven una recesión económica en el futuro, suponiendo que no haya empezado ya. Pero la conciencia no equivale a la preparación: dos de cada tres admiten que no están preparados para lo que creen que se avecina, de acuerdo con una encuesta de MagnifyMoney, un sitio web de finanzas personales.
More Top Picks Milwaukee M18 Fuel 2853 20
“Cuando vives de cheque en cheque y ves que todo lo que te rodea sube de precio cada día, puede ser realmente aterrador”, dijo Matt Schultz, analista jefe de crédito en LendingTree, que es propietaria de MagnifyMoney. “Sabes que no tienes mucho margen de maniobra para pagar las facturas. Estamos viendo algo de ese miedo en esta encuesta”.
La gente está claramente preocupada por que las cosas empeoren antes de que mejoren, dijo. Pero, si hay un resquicio de esperanza, es que se están preparando, o al menos lo intentan.
Una encuesta separada de Empower, la gestora de planes de jubilación con sede en Greenwood Village, descubrió que aproximadamente tres de cada cuatro estadounidenses se están preparando para una recesión retrasando las compras, aumentando los ahorros, pagando las deudas de forma más agresiva y buscando “actividades secundarias” para obtener más ingresos.
¿Quiénes son más propensos a no sentirse preparados? Las mujeres, los adultos de las generaciones más jóvenes y los hogares con menos ingresos, de acuerdo con la encuesta de MagnifyMoney.
La inflación, el aumento del costo de la vivienda y el incremento de las tasas de interés son las señales de alarma citadas por quienes ven venir una recesión. Y las medidas que la gente está tomando para prepararse son similares a las que Empower encontró en su encuesta: recortar gastos, ceñirse a un presupuesto y acumular ahorros de emergencia.
Los expertos señalan que los consumidores harían bien en prepararse para una desaceleración, tanto si estas opiniones oscuras reflejan una evaluación sobria de lo que está por venir como si preparan el escenario para una profecía autocumplida.
“Es un momento excepcionalmente difícil para que las familias alcancen sus objetivos personales”, dijo Wayne Winegarden, profesor de economía y negocios de Pacific Research Institute (PRI) en Monterrey, California. “¿Cómo se exprime un centavo y una moneda? Esas son las consideraciones importantes”.
Un tipo diferente de recesión
Las recesiones varían en cuanto a lo que las desencadena y a los excesos de la economía que corrigen. Sin embargo, la próxima recesión podría parecerse más a las que se produjeron en los años 70 y principios de los 80, cuando la inflación era un problema mayor.
Los trabajadores de servicios de restaurantes, hoteles y locales de ocio sufrieron enormes pérdidas de empleo durante la breve recesión pandémica del primer semestre de 2020. La Gran Recesión, que siguió a la burbuja inmobiliaria y a la crisis financiera y fue un largo camino, devastó las industrias hipotecaria y de la construcción y a casi todos los que estaban vinculados al sector inmobiliario residencial a partir de 2008. Los trabajadores veteranos de la tecnología y las telecomunicaciones de Colorado saben lo brutal que fue la recesión de 2000-2001 para sus aspiraciones.
Se espera que la Reserva Federal siga subiendo las tasas de interés y endureciendo la oferta monetaria para controlar la inflación, que se encuentra en el punto más alto de las últimas cuatro décadas y que históricamente se ha situado en torno al dos por ciento. Se espera un aterrizaje suave, pero la Reserva Federal está dispuesta a desencadenar una recesión para romper la espalda de la inflación que se sitúa por encima del nueve por ciento.
“Por primera vez en mis 38 años de carrera, la Reserva Federal no va a rescatar al mercado bajando las tasas de interés o inundando el sistema de liquidez. Están haciendo exactamente lo contrario”, dijo Fred Taylor, socio y director gerente de Beacon Pointe Advisors en Denver.
Taylor dijo que cuando las acciones bajan de valor, las inversiones de renta fija normalmente suben, equilibrando las pérdidas. Pero los mercados de valores han bajado un 20 por ciento o más y los mercados de bonos han bajado entre un 10 y un 15 por ciento debido al aumento de las tasas de interés. Los inversores están siendo golpeados a diestro y siniestro. Hasta ahora, no están mostrando ningún signo de pánico.
Tampoco hay que esperar el tipo de ayuda que el gobierno federal proporcionó durante la pandemia, cuando el Congreso aprobó la cifra récord de 4.6 billones de dólares en varios paquetes de asistencia para enfrentar el brote y la recesión económica. Es probable que esos cheques de estímulo federal no vengan al rescate esta vez, y no serían particularmente útiles si lo hicieran.
Una definición popular de recesión es la de dos trimestres consecutivos de descenso de la actividad económica; es probable que esto ya esté previsto, pero el crecimiento inusualmente fuerte del primer semestre de 2021, cuando la economía se recuperaba de lo peor de la pandemia, distorsiona cualquier comparación. Una declaración oficial de recesión probablemente implicará un cálculo más complicado, y los economistas están divididos alrededor de cuándo podría ocurrir.
“En términos más formales, no consideramos el primer semestre como una recesión”, dijo Chris Varvares, codirector de Economía de Estados Unidos de S&P Global Market Intelligence, durante un seminario web. La producción industrial y la contratación se han mantenido robustas este año, lo que no sería el caso si hubiera una recesión en marcha.
A pesar de que la economía se contrajo técnicamente en la primera mitad del año, los empresarios añadieron 2.2 millones de nuevos puestos de trabajo netos a nivel nacional y casi 50,000 en Colorado hasta mayo. Las tasas de desempleo se redujeron a pesar del menor impulso. Un escenario más probable es que los empresarios se retraigan de las ofertas de empleo no cubiertas en lugar de despedir a los trabajadores. Los puestos de trabajo abiertos desaparecen antes que los ocupados.
Es posible que a los trabajadores les resulte más difícil saltar de un lado a otro como ha ocurrido el año pasado, y otro consejo sería plantar raíces hasta que la inflación vuelva a estar bajo control. Pero la falta de holgura en los mercados laborales, impulsada por tendencias demográficas más profundas, también podría significar menos despidos en comparación con las tres últimas recesiones.
Schultz dijo que los grandes recortes de empleo serían un cambio de juego y una clara señal de que una recesión más profunda está en juego. Hay que vigilar de cerca el sector tecnológico, que ha sido un importante impulsor del aumento del empleo y de los salarios en los últimos años.
Otro escenario es el de una alta inflación que deprime el crecimiento económico, conocido como estanflación. La economía avanza a duras penas, pero los precios siguen siendo elevados y los consumidores se sienten presionados y miserables durante mucho más tiempo del que quisieran. Varvares dijo que ese escenario tampoco se ha manifestado, pero añadió las palabras “estén atentos”.
La confianza del consumidor se está hundiendo, pero el gasto del consumidor no. Las ventas al por menor en Estados Unidos aumentaron un 8.9 por ciento interanual en junio, lo que en la mayoría de los años sería una señal de una economía todavía saludable. Pero el aumento fue justo por debajo del ritmo de la inflación, lo que significa que el gasto extra representa un mantenimiento más que un avance.
“En términos sencillos, los consumidores no compraron más cosas en junio: compraron menos productos pero pagaron más por ellos. Esta no es una posición cómoda, ya que hace que los consumidores se sientan desanimados, lo cual es una de las razones por las que la confianza está cayendo”, dijo Neil Saunders, Director General de GlobalData, en sus comentarios respecto a las cifras de ventas minoristas de junio.
Recurrir a los ahorros acumulados y recurrir al crédito lo ha hecho posible, pero hay límites a la duración de esta situación, dijo Saunders.
Cómo prepararse
Los consumidores necesitan ahorrar más, pero la inflación hace más difícil ahorrar dinero, ya que los costos básicos de la vida consumen más de cada cheque. La inflación también erosiona el valor de esos ahorros, lo que obliga a reservar más dinero. Esto podría reflejar por qué muchas personas se dan cuenta de que se avecinan tiempos más difíciles, pero se sienten incapaces de prepararse.
More Top Picks Best Glass Sake Cups
“No hay vacuna para la inflación”, dijo Schultz.
Cuando se trata de pagar la deuda, la ecuación no es tan clara, dijo Winegarden.
La inflación erosiona el valor del dinero, por lo que la deuda de ayer puede pagarse con dólares futuros que valen menos. Técnicamente hablando, vale la pena alargar esos pagos. Pero la mayoría de las tarjetas de crédito y las deudas renovables de los consumidores tienen ahora tasas de interés variables, que aumentan junto con la inflación. Pagar esas deudas debería ser una prioridad.
Otra razón para ser agresivo a la hora de pagar las deudas, incluso si tienen una tasa de interés fija, es si alguien piensa que su trabajo puede estar en peligro en una recesión. Estar libre de deudas facilitará las maniobras financieras y evitará un impago que podría hundir la puntuación crediticia.
Los inversores podrían considerar la compra de acciones de empresas que pagan dividendos y que probablemente aumenten esos pagos durante cualquier recesión, dijo Taylor. Aunque esas acciones podrían seguir perdiendo valor, los dividendos ayudarían a compensarlo. Y las pérdidas en los valores más conservadores han sido menores que las de los valores de crecimiento.
También es importante mantener las pérdidas en el mercado este año en perspectiva, dada la enorme subida desde finales de marzo de 2020. Están sucediendo cosas extrañas y la economía puede sentirse desatada, pero eso es típico en períodos de ajuste y transición, dijo Tom Nun, un estratega de carteras en Empower.
“Una de las peores cosas que puedes hacer cuando te enfrentas a la incertidumbre es tomar decisiones precipitadas”, dijo.
Aunque la mayoría de las previsiones apuntan a que cualquier recesión será menos grave que otras de la historia reciente, los consumidores no deberían ser optimistas, dijo Winegarden. El mundo ha estado lleno de sorpresas esta década, y podrían venir más.
“El entorno económico está dominado por un enorme riesgo de cola, un riesgo muy grande”, advirtió. “Estamos muy inseguros económicamente. Es como cuando estás en una barra de equilibrio y te empujan. Podríamos caer muy lejos”.