Si hay una palabra que describa al Bitcoin y a las criptomonedas, es volátil. Los precios de las criptodivisas se disparan y luego parecen desplomarse casi con la misma rapidez, mientras que los rumores, el sentimiento y los desarrollos fundamentales se tienen en cuenta en el mercado. Incluso la aparentemente fidedigna stablecoin (moneda estable) TerraUSD se ha desplomado al surgir preocupación por su solvencia, y el Departamento de Tesorería está citando los riesgos que las criptodivisas podrían causarle a la economía en general, pidiendo una mayor regulación de las mismas.
Por ejemplo, el Bitcoin aumentó en noviembre de 2021, alcanzando un máximo histórico de casi 69,000 dólares, pero menos de tres meses después, la criptomoneda había perdido casi la mitad de su valor, cayendo en picado hasta unos 35,000 dólares. Últimamente, ha estado cotizando por debajo de los 30,000 dólares.
Esa volatilidad atrae a los operadores que buscan obtener beneficios, pero es angustiosa, especialmente para los nuevos inversores que quieren empezar. Y los operadores pueden esperar mucha más volatilidad en el futuro, a medida que surjan nuevas criptodivisas y otras se queden en el camino.
Ante la extrema volatilidad de las criptomonedas, ¿qué deberían hacer los inversores para gestionar su riesgo?
Cinco cosas que hay que hacer cuando las criptodivisas se desploman¿Asustado por un desplome o emocionado ante la perspectiva de comprar más barato? En cualquier caso, aquí hay cinco cosas que debes hacer cuando los precios de las criptodivisas se desploman:
1. Mantener la calma
Tanto si decides vender tu criptodivisa como si ves su descenso como una oportunidad para comprar más, tienes que actuar con la cabeza fría. Tomar decisiones emocionales, especialmente cuando se comercia, rara vez resulta en algo bueno. Por lo tanto, antes de precipitarte en el mercado por el pánico, querrás reflexionar acerca de por qué estás operando con criptomonedas en primer lugar: ¿estás invirtiendo porque crees en la oportunidad a largo plazo? ¿O estás aquí para ganar dinero rápido en el comercio a corto plazo?
La respuesta a estas preguntas puede ayudarte a tomar la decisión adecuada. En cualquier caso, querrás actuar de acuerdo con tus propios objetivos. En otras palabras, si crees en la oportunidad a largo plazo, piensa con esa mentalidad; si estás aquí para una operación rápida, piensa con esa mentalidad.
2. Evaluar la situación
¿Hay noticias que impulsen la cotización de Bitcoin y otras criptomonedas? Es posible que haya noticias fundamentales que hayan cambiado el sentimiento del mercado y no sea solo la acción del precio o los rumores los que impulsen el sentimiento.
En 2021, los acontecimientos reales perjudicaron los precios. La medida de China de prohibirle a las instituciones financieras la prestación de servicios relacionados con las criptomonedas fue una nueva medida drástica, ya que el país ya había prohibido los intercambios de criptomonedas en 2017, aunque no le había prohibido a los individuos poseer criptomonedas. Luego, a finales de 2021, la Reserva Federal decidió reducir la liquidez en el sistema financiero, y muchas criptomonedas han sufrido una importante caída en 2022.
En mayo de 2022, la stablecoin TerraUSD se desplomó cuando los operadores protagonizaron una “corrida bancaria” a la antigua, ya que temían que no tuviera los criptoactivos para respaldar su vinculación al dólar. Esta noticia se extendió a otros mercados de criptomonedas, puesto que los operadores temían que la venta generara más ventas.
Así que estos movimientos han sido otros golpes significativos para el floreciente mercado que había estado disfrutando de importantes entradas de capital.
3. La volatilidad es el nombre del juego
La criptomoneda es volátil por naturaleza. Dado que las criptomonedas no generan flujo de caja, los operadores tienen que confiar en los cambios de sentimiento para impulsar el precio. Eso significa que el mercado puede oscilar entre el optimismo rabioso, como lo hizo a principios de 2021, y la desesperación pesimista, como lo hizo unos meses más tarde. El furor en torno a la oferta pública inicial de Coinbase en 2021 ayudó a impulsar el sentimiento positivo hacia las criptomonedas, mientras que la reducción del estímulo monetario impulsó el pesimismo a finales de 2021 y principios de 2022.
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Así que cuando tienes un activo que se mueve por el sentimiento, las emociones de los comerciantes impulsan el mercado. Eso también es cierto en el caso de las acciones, pero también pueden tener una corriente real de flujos crecientes en efectivo de su empresa emisora para acelerar su incremento.
Esta volatilidad es exactamente lo que atrae a los operadores profesionales, que usan algoritmos de gran potencia para hacer sofisticadas operaciones, algo que los operadores “de a pie” no suelen tener la ventaja de usar. A los operadores les gusta la volatilidad, ya que les da la oportunidad de ganar dinero: ese es el juego de Wall Street.
4. Evaluar el futuro
Analiza cómo podría evolucionar la situación fundamental de las criptomonedas, teniendo en cuenta los nuevos acontecimientos: ¿serán los gobiernos más duros con él? ¿Fomentarán su adopción? ¿Las nuevas normativas ayudarán al mercado de las criptomonedas en lugar de obstaculizarlo? ¿Qué más podría impulsar el mercado?
¿Es la medida de China de prohibir las criptomonedas un presagio de lo que está por venir? Tal vez. India ha estado reflexionando acerca de la idea de prohibir las criptomonedas, mientras que el banco central ruso también ha manifestado su oposición. Pero otros países, entre ellos Estados Unidos, están estudiando cómo regular las criptodivisas en lugar de prohibirlas directamente. Un par de países, como El Salvador y la República Centroafricana, incluso la han convertido en moneda de curso legal.
Queda por ver cómo proceden otros países importantes, pero está claro que las criptomonedas se enfrentan a amenazas reales en forma de regulación, incluida una regulación que podría dejarlas literalmente fuera del negocio. A medida que las criptomonedas ganan terreno, corren el riesgo de convertirse en víctimas de su propio éxito.
No ayuda el hecho de que las criptomonedas se usen como parte de extorsiones de rescate y otras actividades delictivas.
Por lo tanto, no es descartable que los sueños utópicos de los proveedores de criptomonedas sean simplemente eliminados por ley. Por supuesto, las implicaciones políticas no son más que una faceta de su futuro. Las criptomonedas se enfrentan a otros obstáculos importantes, como los costos financieros y medioambientales de su extracción.
Otro riesgo: debido a su volatilidad, muchas criptodivisas son en su mayoría inutilizables como moneda y “se le venden a personas que no tienen intención de usarlas” como moneda, como comenté en Cheddar TV. Y, por último, las normas de IRS relacionadas con impuestos hacen que las criptomonedas sean poco manejables como sistema de pago.
5. Determina cómo actuar
Una vez que te hayas enfriado y hayas evaluado la situación y lo que significa para el futuro, querrás considerar cómo actuar.
¿Los riesgos realmente son oportunidades disfrazadas? Si lo ves así, quizá quieras seguir manteniendo tu posición o aprovechar un descenso del precio para invertir más.
¿Es probable que los riesgos persistan o incluso empeoren? Si es así, tal vez quieras asumir tus pérdidas ahora y mantenerte al margen en el futuro.
¿Es la situación demasiado turbia? Si es difícil ver el camino a seguir, puedes considerar la posibilidad de dividir la diferencia, vendiendo parte de tu posición hoy mientras sigues teniendo un potencial alcista mañana.
Sea cual sea el camino que tomes, querrás un plan de acción que refleje tu opinión de los riesgos y oportunidades potenciales de las criptodivisas. Pero vale la pena señalar que algunos de los inversores más inteligentes del mundo no tocarán las criptodivisas y también te advertirán sobre ellas. El legendario inversor Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire Hathaway, dijo: “Admiro a los chinos, creo que tomaron la decisión correcta, que fue simplemente prohibirlas”.
Munger también ha dejado constancia de la siguiente declaración respecto a la criptodivisa: “Para mí, es simplemente demencia. Es como si alguien más estuviera comerciando con heces y tú decidieras que no puedes quedarte fuera”.
Alternativas a la criptodivisa
Las criptodivisas son altamente volátiles y especulativas, y muchos inversores no se sienten cómodos poniendo mucho dinero en ellas, si es que lo hacen. La buena noticia para los inversores es que tienen alternativas a las criptodivisas que ofrecen atractivos rendimientos a largo plazo:
Las acciones individuales. Si estás dispuesto a hacer el análisis y a seguir el rastro de la empresa, puedes obtener muy buenos rendimientos invirtiendo en acciones individuales como Amazon o Apple.
Acciones con dividendos. Si buscas un pago en efectivo como parte de tu inversión, puedes comprar acciones con dividendos. Suelen ser menos volátiles que las acciones en general.Fondos de índice. Si no quieres hacer el trabajo de buscar valores individuales pero sigues queriendo obtener altos rendimientos, una buena alternativa es un fondo indexado. Un fondo indexado posee acciones u otros activos y está diseñado para seguir un conjunto específico de acciones (como S&P 500).
REITs. Si lo que buscas es un buen pago en efectivo, REIT son otra alternativa a las acciones con dividendos. REITs poseen y explotan bienes inmuebles y tienen un buen historial de rendimientos a largo plazo. Incluso puedes comprar un fondo, para no tener que elegir REITs individuales.
Estas son algunas de las alternativas con mayor potencial a las criptomonedas.
Conclusión
Una caída en los mercados de criptodivisas puede hacer que te sientas confundido. Úsalo como una llamada de atención para reevaluar por qué estás involucrado en el mercado para empezar. ¿Qué oportunidades y riesgos presenta?
Aunque el Bitcoin, por ejemplo, se ha recuperado con fuerza después de anteriores caídas importantes, no hay garantía de que vuelva a hacerlo, especialmente si se enfrenta a graves cuestiones existenciales cuando los países prohíben su uso y, potencialmente, la posibilidad de poseerlo. Y ese es el tipo de riesgo real que puede destruir una inversión o beneficiarse de ella, si la realidad es menos grave que la expectativa.